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Bankitalia azzera il consiglio di Italease "Alt ai derivati e ricapitalizzare"

Azzeramento del consiglio d'amministrazione, rinnovo del collegio sindacale, ricapitalizzazione. E divieto di effettuare operazioni in derivati. Sono questi gli imperativi imposti dalla Banca d'Italia a Banca Italease in seguito al rapporto ispettivo di Via Nazionale sulla gestione del gruppo negli ultimi sei mesi della dirigenza targata Massimo Faenza e durante i quali è esplosa la "mina" derivati. I vertici della banca sono stati informati delle decisioni di Bankitalia durante il cda straordinario svolto in serata sotto gli occhi del direttore della sede di Milano di Palazzo Koch, Salvatore Messina, dall'ispettore che ha condotto le indagini, Claudia Casini, e da altri funzionari della Banca Centrale. In particolare, via Nazionale, al fine di assicurare «la sana e prudente gestione» del gruppo, ha ordinato «il rinnovo degli organi e la convocazione delle assemblee» in sede ordinaria e straordinaria nonchè «la ricapitalizzazione» dell'istituto. Per questo è stata richiesta una riunione ad hoc del cda per deliberare in merito. Ancora, Bankitalia, alla luce dei contratti in derivati intermediati da Banca Italease con 2 mila clienti e lievitati da gennaio a oggi da 275,5 a 730 milioni di euro (al 29 giugno), ha disposto il divieto di effettuare operazioni finanziarie di questo tipo. Da parte sua, il gruppo ha annunciato una nota dopo le decisioni di via Nazionale. Va precisato che fino ad oggi Italease ha già provveduto a chiudere le posizioni in derivati rimaste aperte e a studiare un aumento di capitale da 600-700 milioni. Così come a prevedere in autunno il lancio di un nuovo piano industriale. È comunque scontato a questo punto che il cda in agenda per il 27 luglio faccia proprie le richieste della Banca d'Italia. Per quel giorno è previsto inoltre l'esame della semestrale e l'aggiornamento definitivo sull'esposizione della Banca in derivati.

banca italease

sabato scrivevo: "molto compressa (notare le bande di Bollinger strette e parallele): in queste situazioni è facile aspettarsi delle improvvise esplosioni di volatilità
abbiamo due rettangoli di congestione uno dentro l'altro
un primo esteso da 15,61 a 18,94
il secondo e più stretto è definito dalla measuring bar del 16 luglio (il cui max rappresenta anche un RH)"

troppo compressa e quindi c'era da aspettarsi queste candele così lunghe con escursioni ampie

ormai questo titolo fa così

anche perchè ci sono troppe incognite ed è preda della speculazione selvaggia

ieri è oggi è scesa (oggi in gap down) fino a toccare l'estremo basso del rettangolo testando il minimo precedente

con volumi elevati

cosa oltremodo negativa ovviamente la perdita del supporto indicato

consiglio di operare sempre e solo intra se proprio non se ne può fare a meno

banca italease

molto compressa (notare le bande di Bollinger strette e parallele): in queste situazioni è facile aspettarsi delle improvvise esplosioni di volatilità

abbiamo due rettangoli di congestione uno dentro l'altro

un primo esteso da 15,61 a 18,94

il secondo e più stretto è definito dalla measuring bar del 16 luglio (il cui max rappresenta anche un RH)

nell'ambito di questa fase di congestione s'è formato un123 low con successivo RH

tecnicamente con violazione dell'RH con forti volumi avremmo un segnale long

resto sempre dell'idea però che nell'attesa di notizie certe dal punto di visto fondamentale e societario bisognerebbe esercitare molta prudenza e quindi operare solo in giornata evitando il multiday

infatti sebbene si comincia a sapere qualcosa di certo (e purtroppo l'ipotesi di un aumento di capitale trova finalmente conferma anche da parte della società) restano ampi margini di incertezza, come si evince dalle notizie e voci che posto di seguito, raccolte in rete:

MF Online
Banca Italease, deliberato aumento di capitale per 600 mln di euro 20/07/2007

Il Cda di Banca Italease ha appena deliberato un aumento di capitale sociale per 600 milioni di euro elevabile fino a 700 milioni mediante emissione di azioni da offrirsi in opzione agli aventi diritto. Tale aumento permetterà alla società di affrontare la situazione contingente con adeguate risorse patrimoniali e di proseguire nei propri progetti di sviluppo industriale, coerentemente con il nuovo Business Plan in corso di definizione.L'underwriter dell'operazione sul patrimonio sarà Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A. che si è impegnata a garantire il buon esito dell’aumento di capitale.

Un successivo Consiglio di Amministrazione approverà i documenti societari previsti dalla normativa vigente, le modalità ed i termini dell’aumento di capitale, al quale verrà data esecuzione presumibilmente nel prossimo autunno e comunque entro il corrente anno, subordinatamente all’ottenimento delle prescritte autorizzazioni ed all’approvazione dell’Assemblea dei Soci.Sostegno dal Patto di Stabilità che ha confermato il suo più ampio commitment alla Società, in particolare per quanto concerne il necessario sostegno finanziario e l’impegno a sottoscrivere, nella misura delle azioni detenute dai Pattisti (pari al 52,97% del capitale), la quota di propria spettanza dell’aumento di capitale.

L'aumento di capitale era nell'aria mentre già da alcuni giorni circolano indiscrezioni secondo cui l'istituto starebbe trattando con i 20 clienti che hanno sottoscritto circa il 60% dell’ammontare totale dei derivati ai fini di trovare un accordo: si tratterebbe di immobiliaristi o fondi immobiliari con una notevole expertise in materia di derivati. Secondo una nota sim milanese "è ancora difficile dire quanto la banca riuscirà a recuperare dai clienti". Il broker stima un tasso di recupero del 25% dell’intera somma (730 milioni di euro).

Il 27 luglio un cda di Banca Itaelase dovrebbe fare chiarezza sull’ammontare dei writeoffs e dell’aumento di capitale necessario per riequilibrare i ratio patrimoniali. Il titolo oggi ha chiuso la seduta in deciso ribasso (-1,51% a 18,03 euro).

BANCA ITALEASE: ADUSBEF IPOTIZZA TRUFFA PER DERIVATI (ANSA) - MILANO, 19 LUG - Adusbef integra l'esposto presentato in Procura a Milano nei confronti di Banca Italease "con i reati di truffa, per aver venduto prodotti propagandati per garantire i clienti contro le oscillazioni e le incertezze dei tassi, che non hanno offerto alcuna garanzia né coperture".E' quanto si legge in una nota dell'Associazione difesa utenti servizi bancari finanziari, in cui si ricorda che nel precedente esposto, inviato alla Procura della Repubblica di Milano lo scorso 5 luglio, si chiedeva "l'incriminazione degli amministratori della banca, del collegio sindacale, di Consob e Bankitalia per omessa vigilanza ed i reati di insider trading ed aggiotaggio". (ANSA).

B.Italease: Adusbef integra esposto Procura Mi con ipotesi reato truffaMILANO (MF-DJ)--

Adusbef ha integrato l'esposto denuncia presentato alla Procura di Milano lo scorso 5 luglio, dove chiedeva l'incriminazione degli amministratori di B. Italease, del collegio sindacale, di Consob e Bankitalia per omessa vigilanza, insider trading e aggiotaggio, con il reato di truffa, per aver venduto prodotti propagandati per garantire i clienti contro le oscillazioni e le incertezze dei tassi, che non hanno offerto alcuna garanzia ne' copertura. E' quanto fa sapere la stessa Adusbef che spiega inoltre di aver inserito nel proprio sito "un fac-simile di autotutela e di denuncia contro una banca, che dopo aver truffato la propria clientela, chiede il rientro dell'esposizione entro 8 giorni, con iscrizione alla Centrale Rischi della Banca d'Italia. Il fatto che la banca sia pienamente consapevole di aver venduto prodotti diversi dagli swap, si evince chiaramente dalla circostanza che i contraenti che non pagano, vengano iscritti in Centrale Rischi della Banca d'Italia, non con il codice proprio degli swap (causale 53), ma con altra generica causale". Com/mcn (END) Dow Jones Newswires July 19, 2007 10:22 ET (14:22 GMT) Copyright (c) 2007 MF-Dow Jones News Srl.

Marcello Frisone È una vera e propria corsa contro il tempo quella intrapresa da Banca Italease nel ripianare il potenziale "buco derivati" di 600 milioni. Dopo aver chiuso le posizioni aperte con le banche estere, adesso cerca di rivalersi sui propri clienti chiedendo «garanzie» su quei contratti che con il passar del tempo si rivelano sempre più capestro per le imprese che li hanno sottoscritti. Un esempio ce l'ha fornito ieri un imprenditore che preferisce l'anonimato: a metà aprile 2007, su un nozionale (la cifra di riferimento su cui calcolare i pagamenti generati dal derivato) di quasi 28 milioni il mark to market (il debito oppure il credito) per l'imprenditore era di + 84mila € . Ovvero, se avesse voluto chiudere quel contratto con la banca – che scadeva nel 2011 – l'imprenditore avrebbe ricevuto da Italease quella somma. Ai primi di luglio, invece, quasi tre mesi dopo, lo stesso imprenditore riceve una lettera di Italease nella quale si dice che per quegli stessi contratti il mark to market è diventato negativo per 887.395 € . Stessa sorte per un analogo contratto stipulato per un'altra società dello stesso imprenditore: a metà aprile il credito era di quasi 70mila € , a luglio era -900mila. In totale l'imprenditore deve fornire garanzie per quasi due milioni di euro.«Non capisco – spiega l'imprenditore – come da aprile a luglio si sia potutocreare un differenziale così ampio quando l'incremento dell'Euribor è stato soltanto dello 0,25%. E la cosa è ancora più oscura perché a tutt'oggi i due prodotti generano flussi attivi nei confronti della nostra società. Infatti, il nostro contratto oltre all'Euribor a tre mesi prevede un'aggiunta di uno spread a favore della banca legato all'Irs a dieci anni, soltanto nel caso in cui quest'ultimo vada al di sotto del 2,50% oppure l'Irs a 30 anni superi la barriera del 5,40%. Eventi, tutti e due, che non si sono verificati». Nel particolare, Banca Italease chiede all'imprenditore di fornire «i necessari margini di garanzia» visto che l'imprenditore dovrà far fronte ogni tre mesi a un'uscita di cassa complessivamente di circa 130mila euro fino a scadenza dei contratti prevista a gennaio del 2011. «Vuol dire, dunque – chiosa l'imprenditore –, metterci in gravissime difficoltà finanziarie ». In generale, i contratti Irs standard (di per sé validi per proteggersi dall'eventuale rialzo dei tassi) prevedono che banca ecliente si scambino periodicamente dei pagamenti basati su un tasso variabile (banca) e un parametro fisso (cliente) per consentire all'imprenditore di coprirsi dal rischio tassi di interesse. In questo caso, invece, è stata data la possibilità alla banca di pagare un tasso fisso – pari al 4,5% – mentre il cliente è ancorato all'andamento dell'Euribor 3M più uno spread. «Quest'ultimo – spiega Matteo Trotta della società di consulenza indipendente Consultique –, nullo per il primo anno, diventa positivo e dunque gravoso per il cliente nei successivi quattro anni in presenza di una curva dei tassi inclinata positivamente. Di fatto a essersi protetta contro un rialzo dei tassi di interesse è stata la banca».mailto:banca».m.frisone@ilsole24ore.com

L'inserto economico del quotidiano Libero riporta in prima pagina l'ipotesi che B. Italease (BIL.MI) abbia venduto contratti derivati nel periodo 2003-2006 senza aver ricevuto la necessaria autorizzazione da parte di Banca d'Italia, che si sarebbe resa conto della mancata licenza solo quando Italease ha presentato la richiesta di costituire una società a Dublino attraverso la quale far transitare la vendita di derivati. Intanto, il prossimo 27 luglio verrà annunciato il livello di accantonamenti da fare per coprire l'esposizione ai derivati e l'ammontare dell'aumento di capitale che dovrebbe essere varato per il prossimo ottobre. Sempre secondo Libero, i contratti sui derivati venduti alla clientela sarebbero comunque validi perché sanati dalle comunicazioni periodiche che Italease ha fatto a Bankitalia sulla vendita dei derivati.B.Pop. Emilia Romagna (6,8% del capitale) ha annunciato di essere pronta a sottoscrivere l'aumento di capitale. Secondo indiscrezioni di MF, B. Popolare (30,7% del capitale) sembrerebbe intenzionata a sottoscrivere l'aumento di capitale solo fino al 20% per far entrare nuovi soci (10 i pretendenti tra cui Mediobanca in pole position). Continuiamo a ritenere la situazione troppo confusa e suggeriamo, per il momento, di restare fuori dall'investimento. Giudizio e target sono sospesi.

banca italease

anche oggi poco mossa
sempre più compressa tra le due trendline
bande di Bollinger piatte e ravvicinate

direi che ci si può aspettare un'esplosione di volatilità a breve
difatti candele corte chiamano candele lunghe

banca italease le raccomandazioni

le più recenti

banca italease

poco da aggiungere a quanto scritto qua
VAININI bimbo trading: banca italease

compressa tra le due trendline

ora oltre al 123 low ha fatto anche un RH eventualmente tradabile anche con trader's trick

consiglio sempre molta prudenza in quanto il titolo è a rischio rumors

mi limiterei ad operare intraday

non c'è ancora nessuna schiarita riguardo al problema derivati (ammontare totale) e riguardo alle modalità dell'aumento di capitale

si spera che con il cda del 26 se ne sappia di più

banca italease notizie e giudizi degli analisti

notizia di ieri che però riassume la situazione allo stato attuale, con brokers che sparano target price a raffica (vanno da 15 a 25 euro) nell'attesa del cda del 27 luglio:

MF Online
Banca Italease verso aumento di capitale, titolo in difficoltà
16/07/2007

Inizio di settimana brusco per Banca Italease (-1,19% a 18,40 euro) dopo che nel Cda di venerdì scorso l'istituto ha conferito al presidente e all'Ad il mandato per studiare un aumento di capitale e un nuovo piano industriale. L'operazione consentirà alla società di affrontare la situazione di difficoltà con adeguate risorse e quindi di proseguire nei progetti di sviluppo.Non sono ancora state fornite cifre ufficiali sulle operazioni, ma indiscrezioni di stampa parlano di un possibile aumento di capitale compreso fra i 600 e gli 800 milioni di euro. Molteplici le manifestazioni di interesse arrivate per il rafforzamento patrimoniale all'interno della banca da parte di importanti operatori finanziari e fondi di investimento.Si tratta, oltre a Mediobanca e Goldman Sachs, di Ge Capital, Lehman Brothers, Credit Suisse ma anche dei fondi Cerberus e Apax. La short list ufficiale sarà sottoposta al consiglio il prossimo 27 luglio e, nel frattempo, tra i soci attuali del patto tutti hanno manifestato la disponibilità a sottoscrivere l'aumento di capitale tranne Antonveneta e Reale Mutua.
A deprimere il titolo, oltre all'annuncio dell'aumento di capitale, anche Cheuvreux che, come riporta l'agenzia Mf-Dow Jones, ha tagliato il target price da 17 a 15 euro. Il giudizio è rimasto confermato a underperform (sottoperformerà il mercato) e la revisione, si apprende, tiene conto di una contrazione delle stime di Eps che passano a -2,3 da -0,14 euro per il 2007, a 1,34 da 1,76 euro per il 2008 e a 1,63 da 2,11 euro per il 2009. La riduzione è dettata dalla maggiore ricapitalizzazione, dal maggior costo del debito e dal maggior rischio. Tuttavia una importante sim milanese si dice ottimista riguardo alle potenzialità dell'operazione. "Rimaniamo positivi sul titolo", spiegano gli analisti, "in quanto una volta riequilibrati i ratio patrimoniali e chiusa la partita derivati, riteniamo che la società possa continuare ad avere un ruolo importante nel panorama italiano nel segmento corporate e leasing in particolare". Inoltre "l'aumento di capitale", concludono, "renderà la società maggiormente contendibile". Per cui questa sim ha ribadito il rating di outperform sul titolo Banca Italease e il target price a 21,60 euro, mentre Euromobiliare sim questa mattina ha confermato il giudizio di hold (tenere in portafoglio) con un prezzo obiettivo a 25 euro.

banca italease

eravamo rimasti qua:

VAININI bimbo trading: banca italease

dicevamo che nei giorni scorsi ha fatto una pattern di swing trading sul supporto a 16 euro

ed ha fatto anche un pattern di inversione rialzista noto come 123 low

fermandosi sulla trendline e segnando un massimo a 18,90

un trader molto prudente sarebbe uscito a target

oggi ha testato nuovamente quella resistenza (ha fatto un massimo a 18,94) ed è ridiscesa

in effetti abbiamo una situazione grafica per la quale sul grafico giornaliero sono ancora validi i pattern di inversione e chi volesse operare da position trader potrebbe mantenere la posizione fino a che tiene la trendline dei minimi

in ogni caso mi metterei in stop profit perchè è disdicevole trasformare un trade che è in guadagno in una perdita

intraday c'era invece un bello short con swing trading sulla tenuta della resistenza

banca italease notizie

E' ufficiale: si farà un aumento di capitale

BIL ha dato mandato alla banca d'affari Rothschild per selezionare partner finanziari interessati ad entrare nel capitale in sede di aumento
ha dato mandato inoltre alla MC Kinsey di mettere a punto il nuovo piano industriale

purtroppo i numeri non ci sono ancora: le verifiche contabili, la quantificazione dei derivati fatti sottoscrivere alla clientela (l'ultima voce ufficiale era ferma a 730 milioni, ma molti temono che a verifiche ultimate la cifra sia destinata ad aumentare), soprattutto la quantificazione delle perdite a essi connessi, e di conseguenza la quantificazione della ricapitalizzazione necessaria saranno effettuate nel cda del 27 luglio.

per adesso si parla di una ricapitalizzazione dell'ordine di 600-700 milioni

quasi tutti i soci del patto si sono detti disposti a sottoscrivere l'aumento di capitale
(banco popolare, popolare emilia romagna, popolare sondrio, popolare milano, reale mutua, antonveneta, quest'ultime due però potrebbero non sottoscrivere e diluirsi)

Tra le new entry nel capitale oltre a Mediobanca e Goldman Sachs (già noti da tempo), si fanno i nomi di Lehman Brothers, Credit Suisse, General Electric Capital.

Comunque a quanto pare fino a 27 luglio notizie certe non ce ne saranno: finoad allora si presume che ci saranno altri rumors, voci incontrollate, ipotesi più o meno palusibili e quindi speculazione.

La cosa importante sarà anche valutare il nuovo piano industriale, perchè non è certo che la nuova Italease saprà offrire la stessa crescita degli utili ai quali s'era assistito nell'ultimo periodo (al di là ovviamente delle modalità con cui tali risultati s'erano ottenuti).

Insomma il discorso è: siamo sicuri che quando BIL comincerà a giocare di meno coi derivati (arma a doppio taglio, finchè le operazioni vanno bene è ok, ma alle prime esposizioni rivelatesi sbagliate il danno è grosso, come s'è visto) saprà essere profittevole ancora con numeri a doppie cifre?

banca italease

per praticità utilizzo un grafico che ho postato nel pomeriggio sul forum di finanzaonline

rispetto al grafico in questione fino alla chiusura è cambiato poco

la chiusura è stata a 18,59 ma i livelli importanti sono quelli qua raffigurati

partiamo dal grafico giornaliero (nel riquadro):

il titolo dopo aver violato il supporto a 16,17 che abbiamo osservato sul grafico settimanale (vedi post precedente) ha fatto una pattern di swing trading (di questo ne abbiamo già parlato e si può cercare il link sulla home page)

quindi ha fatto anche un pattern di inversione rialzista noto come 123 low (di questo invece dobbiamo ancora parlare, si spera di poterlo fare a breve)

il primo target era la trendline ribassista: target raggiunto alla perfezione già dalla prima mattina di oggi

adesso passiamo ad osservare il grafico a 15 minuti (quello più grande): in mattinata, si diceva, ha fatto un massimo a 18,90 a toccare la trendline ribassista osservata sul grafico giornaliero

nel pomeriggio ha provato nuovamente a superare quel livello venendone nuovamente respinta

facendo un classico doppio massimo intraday e chiudendo a 18,58

questa resistenza (18,90) è piuttosto forte adesso

chiaramente sopra di essa avremo ulteriori segnali di forza

chi avesse voluto rischiare poco sarebbe uscito a target

anche perchè conoscendo l'estrema volatilità di questo titolo io su di esso mi limito ad operare intraday sebbene utilizzi il grafico daily per conoscere il trend di breve

cmq intanto abbiamo una trendline rialzista che unisce i minimi:

si può utilizzare questa come riferimento per un trailing stops (cosa sia il trailing stops devo ancora spiegarlo anche se spero che molti già sappiano di cosa parlo... in effetti questo blog è rivolto principalmente agli amici del forum di Finanzaonline con i quali di queste cose ne abbiamo parlato tante volte)

in breve diciamo che il trailing stop è una strategia volta ad innalzare il livello di uscita (uno stop a proteggere il gain maturato) man mano che il titolo sale

banca italease grafico settimanale

questo è un titolo particolare e molto controverso

non starò adesso a fare tutta la cronistoria degli ultimi tempi

chi fosse interessato basta che si metta a fare una ricerca su google e trova una marea di notizie

il problema è che notizie certe non ce ne sono

o ce ne sono poche

cmq in breve, brevissimo, ci sono stati grossi problemi, storie di cattive fequentazioni dell'ex amministratore delegato (costretto a dimettersi), storie di contratti di derivati che hanno fatto stipulare ai loro clienti, che hanno portato intanto grosse perdite alla banca (intanto ha chiuso quelle posizioni che erano divenute insostenibili), perdite delle quali non si sa in che misura e come possono rientrare rivalendosene nei confronti dei loro stessi clienti

la banca non brilla certo per trasparenza nelle comunicazioni al mercato (la stessa esposizione sui derivati è stata a lungo taciuta, poi un po' alla volta rivelata nella vere dimensioni: s'era parlato all'inizio di una esposizione per 200 milioni, poi 400, quindi 600, adesso siamo fermi a 720)

molti danno per scontato che si debba ricorrere a ricapitalizzazione

anzi a quanto pare è certo

c'è l'interessamento di Mediobanca e Goldman Sachs ad entrare nel capitale

MILANO, 13 luglio (Reuters) - Il Cda di Banca Italease ha dato mandato al presidente e all'Ad per studiare un aumento di capitale e la relativa tempistica in modo da consentire alla società di affrontare "la situazione contingente con adeguate risorse patrimoniali".Il consiglio ha inoltre conferito mandato ai vertici per la predisposizione di un nuovo business plan con il supporto di un primario adviser industriale, dice una nota. Infine si è preso atto di "molteplici manifestazioni di interesse per operazioni di rafforzamento patrimoniale da parte di primari operatori finanziari e fondi di investimento". Il consiglio ha nominato Rothschild come adviser per assistere la società nei vari passaggi e nella selezione delle offerte.

cmq basta con le notizie che qua si parla più di aspetti grafici

anche se ovviamente il grafico è la risultante di come il mercato reagisce alle notizie stesse

un'ultima cosa: non si sa come sarà il business futuro di BIL (banca italease), non si sa con precisione se alla luce dei cambiamenti sarà possibile fare utili come in passato

allora vediamo i grafici

in seguito alle cattive notizie il titolo ha subito un vero tracollo

partiamo dal grafico settimanale (in alto): dai massimi di 58 fino al supporto a 16 circa (dopo aver frantumato i supporti intermedi a 38 e 30)

nel prossimo post vedremo la situazione attuale con un grafico giornaliero