tenaris

anche di questa s'era già detto tutto

è sempre alle prese col supporto a 17,60 che non ancora ha perso ma mi verrebbe da dire: tanto va la gatta al lardo che ci lascia lo zampino...

sotto di questo in prima battuta c'è 17,20

unicredito

tutti i titoli hanno perso importanti supporti (del resto con gli indici che scendono quasi del 2% ...) ed UC non è da meno

prossimi mini supporti a 6,29 e 6,14

ma solo l'area 6 euro costituisce a questo punto graficamente un supporto di rilievo come si può evincere dal grafico settimanale

la tenuta della trendline ribassista ed i minimi e massimi decrescenti evinti dal grafico lineare non lasciano dubbi sul tipo di trend in atto

l'inversione rialzista è ancora rimandata

banca italease news

Bankitalia azzera il consiglio di Italease "Alt ai derivati e ricapitalizzare"

Azzeramento del consiglio d'amministrazione, rinnovo del collegio sindacale, ricapitalizzazione. E divieto di effettuare operazioni in derivati. Sono questi gli imperativi imposti dalla Banca d'Italia a Banca Italease in seguito al rapporto ispettivo di Via Nazionale sulla gestione del gruppo negli ultimi sei mesi della dirigenza targata Massimo Faenza e durante i quali è esplosa la "mina" derivati. I vertici della banca sono stati informati delle decisioni di Bankitalia durante il cda straordinario svolto in serata sotto gli occhi del direttore della sede di Milano di Palazzo Koch, Salvatore Messina, dall'ispettore che ha condotto le indagini, Claudia Casini, e da altri funzionari della Banca Centrale. In particolare, via Nazionale, al fine di assicurare «la sana e prudente gestione» del gruppo, ha ordinato «il rinnovo degli organi e la convocazione delle assemblee» in sede ordinaria e straordinaria nonchè «la ricapitalizzazione» dell'istituto. Per questo è stata richiesta una riunione ad hoc del cda per deliberare in merito. Ancora, Bankitalia, alla luce dei contratti in derivati intermediati da Banca Italease con 2 mila clienti e lievitati da gennaio a oggi da 275,5 a 730 milioni di euro (al 29 giugno), ha disposto il divieto di effettuare operazioni finanziarie di questo tipo. Da parte sua, il gruppo ha annunciato una nota dopo le decisioni di via Nazionale. Va precisato che fino ad oggi Italease ha già provveduto a chiudere le posizioni in derivati rimaste aperte e a studiare un aumento di capitale da 600-700 milioni. Così come a prevedere in autunno il lancio di un nuovo piano industriale. È comunque scontato a questo punto che il cda in agenda per il 27 luglio faccia proprie le richieste della Banca d'Italia. Per quel giorno è previsto inoltre l'esame della semestrale e l'aggiornamento definitivo sull'esposizione della Banca in derivati.

danieli

scrivevo: "continua la debolezza preavvisata dalle candele troppo esterne alle BB
confermata dalla perdita della trendline
oggi ha chiuso poco al di sotto dell'ultimo minimo relativo
ad attenderla sempre la successiva trendline rialzista, ricordando che c'è un gap up in area 23 euro"

continua regolare il ritraccaiemnto di danieli

ha raggiunto e violato anche l'altra trendline rialzista sulal quale ha poi pullbackato

un buon supporto è costituito sempre dal gap up lasciato aperto a 23

da notare i volumi concordi col trend in atto

carraro

nell'ultimo aggiornamento di sabato scrivevo: "sempre su livelli molto delicati
sarebbe significativa la perdita di 9,1-9 euro
sul grafico si sta formando un 123 high che troverebbe conferma su violazione al ribasso dei 9 euro (8,99 per la precisione)"

che aggiungere?

il grafico parla da solo

segnale short su perdita del livello indicato

e target della trendline raggiunto alla perfezione

adesso da valutare se regge la suddetta trendline altrimenti c'è un altro target più in basso a 8,2

banca italease

sabato scrivevo: "molto compressa (notare le bande di Bollinger strette e parallele): in queste situazioni è facile aspettarsi delle improvvise esplosioni di volatilità
abbiamo due rettangoli di congestione uno dentro l'altro
un primo esteso da 15,61 a 18,94
il secondo e più stretto è definito dalla measuring bar del 16 luglio (il cui max rappresenta anche un RH)"

troppo compressa e quindi c'era da aspettarsi queste candele così lunghe con escursioni ampie

ormai questo titolo fa così

anche perchè ci sono troppe incognite ed è preda della speculazione selvaggia

ieri è oggi è scesa (oggi in gap down) fino a toccare l'estremo basso del rettangolo testando il minimo precedente

con volumi elevati

cosa oltremodo negativa ovviamente la perdita del supporto indicato

consiglio di operare sempre e solo intra se proprio non se ne può fare a meno

breakout e breakdown su grafici a candele o a barre

Setup in un grafico a barre:
La barra che supera il massimo precedente o quella che viola al ribasso il minimo precedente è la barra di setup.
Ingresso:
Operativamente se stiamo operando sul grafico daily si può entrare verso la fine della giornata nella quale è avvenuto il breakout quando si è visto che le condizioni sopra riportate sono rispettate. Analogamente in caso di breakdown si può entrare a fine seduta. In questo modo si entra durante la stessa barra di break (out o down): questa è un’operatività più aggressiva ma un po’ più rischiosa.
Un’operatività meno aggressiva consiste nell’aspettare il giorno seguente ed andare long su violazione del massimo della barra di breakout che sarebbe la barra di setup. Analogamente si va short su violazione del minimo della barra di breakdown ponendo lo stop due tick sopra la barra di ingresso o sopra la barra di breakdown.
Stop loss:
Lo stop loss va posto due tick sotto il minimo della barra di breakout. Analogamente in caso di breakdown lo stop loss viene posto due tick sopra al massimo della barra di breakdown.

Abbiamo detto di andare long al breakout di un massimo precedente e short al breakout di un minimo precedente. Vediamo quali filtri utilizzare al fine di evitare per quanto possibile falsi breakout ed i falsi breakdown.
Questo tipo di trade è il caso totalmente opposto a quello dello swing trading. In questi casi si ha violazione della resistenza rappresentata dal massimo precedente (breakout) o del supporto rappresentato dal minimo precedente (breakdown).
Tale fenomeno avviene normalmente dopo un intensa lotta tra rialzisti e ribassisti che bloccano il movimento di un titolo all'interno di un’area ben delimitata. Il presupposto alla base del suo sfruttamento operativo risiede nella constatazione che una volta rotta la resistenza o il supporto il trend sia libero di esprimersi supportato dalla convinzione che sia stata sconfitta la parte avversa. Sui breakout vige la regola secondo la quale i prezzi tenderanno a muoversi nella stessa direzione in cui avviene la rottura. Un breakout attira molti traders che vanno in acquisto. Questi acquisti a loro volta generano altri acquisti.
Il problema è capire quando è vera rottura o no, in quanto si è visto statisticamente che nel 55-60% dei casi i breakout sono fasulli, cioè creati da arte dalle mani forti. Cioè questo tipo di tecnica rispetto allo swing trading fa scattare più volte gli stop loss se posizionati nel modo indicato di seguito (a meno che non li si ponga molto lontano e cioè sotto al minimo precedente, il quale spesso può trovarsi molto distante dal nostro punto di ingresso) però ha il vantaggio che quando il trend va, si guadagna molto recuperando le tante piccole perdite subite.
Il problema principale è dunque distinguere i falsi breakout da quelli reali. Esistono una serie di regole operative che possono aiutarci a qualificare il breakout e valutare in anticipo se ha la forza necessari a mantenere la spinta nella direzione intrapresa.
Pertanto non dobbiamo acquistare ad ogni breakout e vendere ad ogni breakdown ma dobbiamo cercare di capire quali di queste rotture probabilmente saranno accompagnate da un movimento esplosivo dei prezzi. Quindi è necessario utilizzare dei filtri per ridurre questi rischi e selezionare i trade da effettuare.

Segnali di attendibilità del breakout si hanno:

• quando si ha un’esplosione dei volumi. Ma quando è possibile parlare di incremento dei volumi? A parte il confronto dei volumi odierni con quelli della seduta precedente, sistema immediato ma poco affidabile, spesso si mette in relazione i volumi della seduta relativa al breakout con la media dei volumi di un determinato numero di sedute precedenti. Noi ad esempio possiamo considerare validi quei break che avvengono con volumi che siano il doppio rispetto alla media degli ultimi 20 giorni o 50 giorni


• Inoltre può essere importante avere anche un’informazione di tipo qualitativo riguardo ai volumi. L’indicatore On Balance Volume (Obv), messo a punto da Joe Granville oltre a misurare la quantità dei volume ne assegna la direzione, se al rialzo o se al ribasso. L’Obv si basa sull’assunto che le proprie variazioni precedano quelle dei prezzi a causa della partecipazione degli investitori più informati le cui azioni, di norma, anticipano quelle della massa degli operatori


• quando il breakout è effettuato con un’esplosione della volatilità. In un grafico a barre la volatilità è data dal range minimo-massimo di ciascuna barra. Un aumento della volatilità, aggiunto quindi allo sfondamento di una resistenza (o supporto) e all’incremento dei volumi conferisce ulteriore credibilità all’azione dei prezzi e incoraggia a prendere posizione con maggiore sicurezza. Ad esempio possiamo fare il trade quando il range della candela di breakout è superiore al range delle candele delle 9 sedute precedenti
  Esistono svariati metodi per misurare la volatilità di un titolo o di un’attività finanziaria. Uno fra i più versatili è l’indicatore di volatilità proposto da Marc Chaikin che prende il nome di Chaikin’s Volatility Index. L’inclinazione dell’indicatore indica la velocità e la direzione della volatilità: più è inclinato e rivolto verso l’alto tanto maggiore sarà l’incremento della volatilità in un breve lasso di tempo; viceversa in caso contrario.


• quando la chiusura è concorde con la rottura, pertanto un breakout deve avvenire con chiusura di barra superiore all’apertura (candela bianca), viceversa un breakdown deve avvenire con chiusura inferiore all’apertura (candela nera)
  la rottura deve essere confermata in chiusura: pertanto in caso di breakout la chiusura di barra deve essere al di sopra della resistenza violata, in caso di breakdown deve essere al di sotto del supporto violato.


• Infine sono più attendibili le violazioni di massimi e minimi significativi, cioè annuali o degli ultimi 2 mesi.


• Altri filtri sono rappresentati da indicatori di ipercomprato o ipervenduto come l’RSI. Se il breakout avviene quando un indicatore di ipercomprato è già ai massimi è possibile aspettarsi quantomeno un pullback dopo la rottura e quindi si può evitare di entrare long.


• Allo stesso modo si può utilizzare come filtro le bande di Bollinger: se i prezzi chiudono sopra la banda superiore di Bollinger si può evitare di andare long mentre si evita lo short se chiudono al di sotto della banda inferiore.


• Un ulteriore filtro può essere rappresentato da indicatori di trend come l’ADX (14) o da qualche media come la MM 200. Ad esempio possiamo evitare di fare un trade long in un’ottica di breve termine se il trend è ribassista (ADX<30>30 e +DI > -DI ed i prezzi sono sopra la MM 200).


• Un altro filtro può essere rappresentato dall’evitare trade long quando si siano registrati 7 o più minimi crescenti ed evitare trade short quando si siano registrati 7 o più massimi decrescenti.

esempio di trade: long su superamento di un precedente massimo (breakout) e short su violazione di un precedente minimo (breakdown)

Vediamo su di un grafico a caso come si sarebbe gestita l’operatività ricorrendo a questo metodo semplice semplice… certo ci saranno dei trade che sono più profittevoli ed altri che lo saranno di meno, ci saranno anche dei falsi segnali (trade che vengono chiusi in stop) ma provate a fare quest’esperimento su tutti gli altri titoli che volete e verificate se nel medio lungo termine una strategia così semplice non sia profittevole (ove più ove meno… però è tanto più profittevole quanto più scegliete titoli in trend, l’unica accortezza è evitare titoli che tendono per lo più a lateralizzare perché in quei casi ci saranno molti falsi segnali)perché applicata rigorosamente:
le regole sono semplicissime:

• vi va long su violazione del massimo precedente
• si esce dalla posizione appena c’è una violazione di un minimo precedente oppure si esce quando il guadagno potenziale si riduce del 50%, al limite si esce in pari (mai trasformare in perdente un tarde sul quale c’è un guadagno potenziale)
• si va short su violazione di un minimo precedente
• si esce dalla posizione appena c’è una violazione di un massimo precedente oppure si esce quando il guadagno potenziale si riduce del 50%, al limite si esce in pari (mai trasformare in perdente un tarde sul quale c’è un guadagno potenziale)
  

sul grafico ho sottolineato in rosso tutti i minimi relativi
ed in verde tutti i massimi relativi
in A andiamo long perché viene violato un massimo precedente
il nostro primo stop è in B (usciremo se il titolo chiude sotto il minimo precedente e cioè B)
lo stop non viene preso ed il titolo sale
fa un nuovo minimo C dove innalzeremo il nostro stop (adesso è diventato già uno stop in pari)
non confondiamoci: noi usciremo solo su violazione di un minimo precedente cioè se il titolo va sotto l’ultima barretta rossa che abbiamo tracciato sul grafico
nei punti in cui si ha violazione del massimo precedente si può incrementare la posizione (il cosiddetto pyramiding, cioè si incrementa una posizione in guadagno che è cosa ben diversa dal mediare al ribasso che è un incrementare una posizione in perdita!)
ad esempio si può incrementare la posizione in D,E,F,G
ed i livelli sui quali man mano innalzeremo lo stop in guadagno sono H,I,L,M,N
si esce dalla posizione nel punto O: per la prima volta da quando siamo entrati long sul garfico s’è verificata una violazione al ribasso di un minimo precedente… s’è verificato dopo una sorta di doppio massimo e quindi in seguito un’inversione di Sperandeo, ma supponiamo di voler tradare solo con le informazioni di cui stiamo discutendo qua… vedremo che sono più che sufficienti

in P si va nuovamente long ma sarà un trade breve dal quale pur essendo per un certo punto in guadagno usciremo in pari (si esce nel punto Q), difatti i prezzi ridiscendono fino a toccare il nostro livello d’ingresso: si esce!

Restiamo flat fino a che andiamo short sul punto R su violazione del minimo precedente

I livelli di stop profit man mano che il trend al ribasso prosegue saranno S,T,U

V,Z,X saranno invece i livelli di pyramiding al ribasso

Da questo tarde al ribasso si esce quando l guadagno dall’ultimo livello di pyramiding s’è ridotto del 50% o nella peggiore delle ipotesi si esce nel punto Y su violazione del massimo relativo precedente

Come si può vedere non avremo mai preso i minimi ed i massimi
Ma che ci frega?
Noi dobbiamo guadagnare mica fare i supereroi che riescono ad andare long sul minimo assoluto e short sul massimo assoluto!

Se c’è qualcuno che vi racconta di metodi che vi consentono di entrare ed uscire sui massimi e minimi guardatelo con diffidenza!

long su superamento di un precedente massimo (breakout) e short su violazione di un precedente minimo (breakdown) su grafici lineari

In ogni momento e per ogni mercato è possibile identificare se il trend è al rialzo (minimi e massimi crescenti), al ribasso (minimi e massimi decrescenti) o in fase di congestione. Gli unici valori davvero validi come supporti e resistenze sono rappresentati da minimi e massimi precedenti e la perforazione di questi livelli costituisce importanti informazioni sulla direzione e sul cambiamento di direzione del trend. Perciò molti ne fanno uso per mettere stop di protezione ed entrare in posizione.
Il trend cambia direzione verso l’alto quando un massimo di breve periodo viene superato al rialzo; il trend cambia direzione verso il basso quando un minimo di breve periodo viene violato al ribasso. Le indicazioni operative sono semplicissime:
si va long al superamento del massimo precedente (breakout) e si va short alla violazione del minimo precedente (breakdown)

In realtà per essere sicuri che vi sia vera inversione non sarebbe sufficiente questa prima rottura ma occorrerebbero due massimi crescenti in caso di trend al rialzo e due minimi decrescenti in caso di trend al ribasso (la teoria classica di Dow prescrive che si possa parlare di trend rialzista solo quando si hanno due massimi e due minimi crescenti, e di trend ribassista con due minimi e due massimi decrescenti), tuttavia l’investitore a brevissimo termine non può (o non vuole) attendere che si realizzino tutti i segnali di una inversione completa secondo i canoni della teoria di Dow e quindi accetta di prendere posizione anche solo su una prima rottura del precedente massimo o del precedente minimo (altrimenti ad esempio dopo una rottura al rialzo di un massimo precedente dovrebbe attendere un ritracciamento con formazione di un massimo più alto del precedente e quindi un’altra rottura al rialzo dell’ultimo massimo appena formato).

qua un esempio pratico di come si gestiscono questi trade

qua invece il setup in caso di operatività si grafici a candele o a barre

saipem

VAININI bimbo trading: saipem

dopo l'123 high s'è formato anche un RH (26,86 che fa da supporto) congestionando su questo livello

negativa la perdita di questo supporto

Danieli

eravamo rimasti qua:

VAININI bimbo trading: Danieli

continua la debolezza preavvisata dalle candele troppo esterne alle BB

confermata dalla perdita della trendline

oggi ha chiuso poco al di sotto dell'ultimo minimo relativo

ad attenderla sempre la successiva trendline rialzista, ricordando che c'è un gap up in area 23 euro

il grafico close testimonia la perdita del supporto

(è scontato ma è meglio ribadirlo: il minimo di una candela non sempre coincide con il close, pertanto i supporti sono diversi o leggermente diversi nei grafici lineari rispetto a quelli a candele o a barre)

il grafico settimanale evidenzia come l'ultima candela sia venuta a trovarsi totalmente fuori alle BB rendendo così facilmente ipotizzabile un ritracciamento sebbene il trend di base sia sempre rialzista

infatti sul grafico settimanale le trendline rialziste sono ancora intatte e non violate

il confronto tra un grafico daily (che mostra un ritracciamento ed un trend al ribasso di brevissimo periodo) e quello settimanale fa capire come possa essere diversa l'operatività a seconda dell'orizzonte temporale dell'investitore, a seconda della maggiore o minore propensione al rischio e dell'attitudine ad operare nel breve termine piuttosto che nel lungo termine

unicredito

unicredito annulla per adesso le velleità di rimbalzo: la trendline ribassista la ricaccia giù e chiude anche (sebbene di poco) al di sotto dell'ultimo supporto

l'123 low che era in formazione s'è annullato con la violazione del punto 1 prima che scattasse un segnale long

nei prossimi giorni vedremo se continua il break o se si formino le basi per uno swing

situazione delicata

del resto il grafico close mostra da un po' una serie di minimi e massimi decrescenti e la tenuta della trendline ribassista è una conferma del trend in atto

il grafico settimanale fa capire quali siano i prossimi livelli importanti da monitorare nel caso perdesse definitivamente questi:

carraro

sempre su livelli molto delicati

sarebbe significativa la perdita di 9,1-9 euro

sul grafico si sta formando un 123 high che troverebbe conferma su violazione al ribasso dei 9 euro (8,99 per la precisione)

il grafico close conferma l'importanza di questi livelli, riportando quelli successivi in caso di mancata tenuta

monitorare la tenuta di questo livello

segnali positivi solo al superamento con forti volumi di 9,4 in prima battuta, ma soprattutto di 9,7 (max assoluti)

tenaris

eravamo rimasti a due giorni fa allorchè si parlava dell'hammer

VAININI bimbo trading: tenaris

l'hammer ha guidato il rimbalzo fino alla trendline ribassista di brevissimo

peccato sia durato davvero poco e che ieri il titolo abbia ripreso il trend di base innescato dal report del credit suisse

allo stato attuale la reazione di giovedì è stato un classico rimbalzo tecnico sul supporto a 17,60

livello questo che continuerei a monitorare con molta attenzione

il grafico close evidenzia da un lato un grafico fatto di minimi e massimi decrescenti, dall'altro come i livelli attuali costituiscano un supporto importante di medio periodo:

banca italease

molto compressa (notare le bande di Bollinger strette e parallele): in queste situazioni è facile aspettarsi delle improvvise esplosioni di volatilità

abbiamo due rettangoli di congestione uno dentro l'altro

un primo esteso da 15,61 a 18,94

il secondo e più stretto è definito dalla measuring bar del 16 luglio (il cui max rappresenta anche un RH)

nell'ambito di questa fase di congestione s'è formato un123 low con successivo RH

tecnicamente con violazione dell'RH con forti volumi avremmo un segnale long

resto sempre dell'idea però che nell'attesa di notizie certe dal punto di visto fondamentale e societario bisognerebbe esercitare molta prudenza e quindi operare solo in giornata evitando il multiday

infatti sebbene si comincia a sapere qualcosa di certo (e purtroppo l'ipotesi di un aumento di capitale trova finalmente conferma anche da parte della società) restano ampi margini di incertezza, come si evince dalle notizie e voci che posto di seguito, raccolte in rete:

MF Online
Banca Italease, deliberato aumento di capitale per 600 mln di euro 20/07/2007

Il Cda di Banca Italease ha appena deliberato un aumento di capitale sociale per 600 milioni di euro elevabile fino a 700 milioni mediante emissione di azioni da offrirsi in opzione agli aventi diritto. Tale aumento permetterà alla società di affrontare la situazione contingente con adeguate risorse patrimoniali e di proseguire nei propri progetti di sviluppo industriale, coerentemente con il nuovo Business Plan in corso di definizione.L'underwriter dell'operazione sul patrimonio sarà Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A. che si è impegnata a garantire il buon esito dell’aumento di capitale.

Un successivo Consiglio di Amministrazione approverà i documenti societari previsti dalla normativa vigente, le modalità ed i termini dell’aumento di capitale, al quale verrà data esecuzione presumibilmente nel prossimo autunno e comunque entro il corrente anno, subordinatamente all’ottenimento delle prescritte autorizzazioni ed all’approvazione dell’Assemblea dei Soci.Sostegno dal Patto di Stabilità che ha confermato il suo più ampio commitment alla Società, in particolare per quanto concerne il necessario sostegno finanziario e l’impegno a sottoscrivere, nella misura delle azioni detenute dai Pattisti (pari al 52,97% del capitale), la quota di propria spettanza dell’aumento di capitale.

L'aumento di capitale era nell'aria mentre già da alcuni giorni circolano indiscrezioni secondo cui l'istituto starebbe trattando con i 20 clienti che hanno sottoscritto circa il 60% dell’ammontare totale dei derivati ai fini di trovare un accordo: si tratterebbe di immobiliaristi o fondi immobiliari con una notevole expertise in materia di derivati. Secondo una nota sim milanese "è ancora difficile dire quanto la banca riuscirà a recuperare dai clienti". Il broker stima un tasso di recupero del 25% dell’intera somma (730 milioni di euro).

Il 27 luglio un cda di Banca Itaelase dovrebbe fare chiarezza sull’ammontare dei writeoffs e dell’aumento di capitale necessario per riequilibrare i ratio patrimoniali. Il titolo oggi ha chiuso la seduta in deciso ribasso (-1,51% a 18,03 euro).

BANCA ITALEASE: ADUSBEF IPOTIZZA TRUFFA PER DERIVATI (ANSA) - MILANO, 19 LUG - Adusbef integra l'esposto presentato in Procura a Milano nei confronti di Banca Italease "con i reati di truffa, per aver venduto prodotti propagandati per garantire i clienti contro le oscillazioni e le incertezze dei tassi, che non hanno offerto alcuna garanzia né coperture".E' quanto si legge in una nota dell'Associazione difesa utenti servizi bancari finanziari, in cui si ricorda che nel precedente esposto, inviato alla Procura della Repubblica di Milano lo scorso 5 luglio, si chiedeva "l'incriminazione degli amministratori della banca, del collegio sindacale, di Consob e Bankitalia per omessa vigilanza ed i reati di insider trading ed aggiotaggio". (ANSA).

B.Italease: Adusbef integra esposto Procura Mi con ipotesi reato truffaMILANO (MF-DJ)--

Adusbef ha integrato l'esposto denuncia presentato alla Procura di Milano lo scorso 5 luglio, dove chiedeva l'incriminazione degli amministratori di B. Italease, del collegio sindacale, di Consob e Bankitalia per omessa vigilanza, insider trading e aggiotaggio, con il reato di truffa, per aver venduto prodotti propagandati per garantire i clienti contro le oscillazioni e le incertezze dei tassi, che non hanno offerto alcuna garanzia ne' copertura. E' quanto fa sapere la stessa Adusbef che spiega inoltre di aver inserito nel proprio sito "un fac-simile di autotutela e di denuncia contro una banca, che dopo aver truffato la propria clientela, chiede il rientro dell'esposizione entro 8 giorni, con iscrizione alla Centrale Rischi della Banca d'Italia. Il fatto che la banca sia pienamente consapevole di aver venduto prodotti diversi dagli swap, si evince chiaramente dalla circostanza che i contraenti che non pagano, vengano iscritti in Centrale Rischi della Banca d'Italia, non con il codice proprio degli swap (causale 53), ma con altra generica causale". Com/mcn (END) Dow Jones Newswires July 19, 2007 10:22 ET (14:22 GMT) Copyright (c) 2007 MF-Dow Jones News Srl.

Marcello Frisone È una vera e propria corsa contro il tempo quella intrapresa da Banca Italease nel ripianare il potenziale "buco derivati" di 600 milioni. Dopo aver chiuso le posizioni aperte con le banche estere, adesso cerca di rivalersi sui propri clienti chiedendo «garanzie» su quei contratti che con il passar del tempo si rivelano sempre più capestro per le imprese che li hanno sottoscritti. Un esempio ce l'ha fornito ieri un imprenditore che preferisce l'anonimato: a metà aprile 2007, su un nozionale (la cifra di riferimento su cui calcolare i pagamenti generati dal derivato) di quasi 28 milioni il mark to market (il debito oppure il credito) per l'imprenditore era di + 84mila € . Ovvero, se avesse voluto chiudere quel contratto con la banca – che scadeva nel 2011 – l'imprenditore avrebbe ricevuto da Italease quella somma. Ai primi di luglio, invece, quasi tre mesi dopo, lo stesso imprenditore riceve una lettera di Italease nella quale si dice che per quegli stessi contratti il mark to market è diventato negativo per 887.395 € . Stessa sorte per un analogo contratto stipulato per un'altra società dello stesso imprenditore: a metà aprile il credito era di quasi 70mila € , a luglio era -900mila. In totale l'imprenditore deve fornire garanzie per quasi due milioni di euro.«Non capisco – spiega l'imprenditore – come da aprile a luglio si sia potutocreare un differenziale così ampio quando l'incremento dell'Euribor è stato soltanto dello 0,25%. E la cosa è ancora più oscura perché a tutt'oggi i due prodotti generano flussi attivi nei confronti della nostra società. Infatti, il nostro contratto oltre all'Euribor a tre mesi prevede un'aggiunta di uno spread a favore della banca legato all'Irs a dieci anni, soltanto nel caso in cui quest'ultimo vada al di sotto del 2,50% oppure l'Irs a 30 anni superi la barriera del 5,40%. Eventi, tutti e due, che non si sono verificati». Nel particolare, Banca Italease chiede all'imprenditore di fornire «i necessari margini di garanzia» visto che l'imprenditore dovrà far fronte ogni tre mesi a un'uscita di cassa complessivamente di circa 130mila euro fino a scadenza dei contratti prevista a gennaio del 2011. «Vuol dire, dunque – chiosa l'imprenditore –, metterci in gravissime difficoltà finanziarie ». In generale, i contratti Irs standard (di per sé validi per proteggersi dall'eventuale rialzo dei tassi) prevedono che banca ecliente si scambino periodicamente dei pagamenti basati su un tasso variabile (banca) e un parametro fisso (cliente) per consentire all'imprenditore di coprirsi dal rischio tassi di interesse. In questo caso, invece, è stata data la possibilità alla banca di pagare un tasso fisso – pari al 4,5% – mentre il cliente è ancorato all'andamento dell'Euribor 3M più uno spread. «Quest'ultimo – spiega Matteo Trotta della società di consulenza indipendente Consultique –, nullo per il primo anno, diventa positivo e dunque gravoso per il cliente nei successivi quattro anni in presenza di una curva dei tassi inclinata positivamente. Di fatto a essersi protetta contro un rialzo dei tassi di interesse è stata la banca».mailto:banca».m.frisone@ilsole24ore.com

L'inserto economico del quotidiano Libero riporta in prima pagina l'ipotesi che B. Italease (BIL.MI) abbia venduto contratti derivati nel periodo 2003-2006 senza aver ricevuto la necessaria autorizzazione da parte di Banca d'Italia, che si sarebbe resa conto della mancata licenza solo quando Italease ha presentato la richiesta di costituire una società a Dublino attraverso la quale far transitare la vendita di derivati. Intanto, il prossimo 27 luglio verrà annunciato il livello di accantonamenti da fare per coprire l'esposizione ai derivati e l'ammontare dell'aumento di capitale che dovrebbe essere varato per il prossimo ottobre. Sempre secondo Libero, i contratti sui derivati venduti alla clientela sarebbero comunque validi perché sanati dalle comunicazioni periodiche che Italease ha fatto a Bankitalia sulla vendita dei derivati.B.Pop. Emilia Romagna (6,8% del capitale) ha annunciato di essere pronta a sottoscrivere l'aumento di capitale. Secondo indiscrezioni di MF, B. Popolare (30,7% del capitale) sembrerebbe intenzionata a sottoscrivere l'aumento di capitale solo fino al 20% per far entrare nuovi soci (10 i pretendenti tra cui Mediobanca in pole position). Continuiamo a ritenere la situazione troppo confusa e suggeriamo, per il momento, di restare fuori dall'investimento. Giudizio e target sono sospesi.

esempio: 123 high che parte dalla media mobile (si può ricorrere al trader's trick)

esempio: 123 high che parte dalla banda superiore di Bollinger

esempio: 123 low che parte dalla media mobile (si può ricorrere al trader's trick)

esempio: 123 low che parte dalla banda inferiore di Bollinger

ingresso con 1-2-3 high or low che partono dalle bande di bollinger o dalla media delle bb

è una variante del classico 123 high or low

s'introduce un altro parametro da valutare e cioè la posizione delle bande di Bollinger

s'inserisce quindi un fltro e si opera soltanto con gli 123 che partano dalle bande di Bollinger o dalla media delle BB

Setup:
oltre al pattern 1-2-3 utilizziamo anche le bande di Bollinger. Le regole per fare trading con questi 2 strumenti (BB e pattern 1-2-3) sono semplicissime:

i prezzi devono toccare o violare al rialzo la Banda di Bollinger superiore o la linea della media mobile prima che la formazione 1-2-3 high diventi un legittimo punto di entrata;

i prezzi devono toccare o violare al ribasso la Banda di Bollinger inferiore o la linea della media mobile prima che la formazione 1-2-3 low diventi un legittimo punto di entrata.

Ingresso:
Al breakout del punto 2 di un 1-2-3

Stop loss:
Dove posizioniamo i nostri stop loss? Un tick sotto il punto numero 3 in un movimento al rialzo, e un tick sopra il numero 3 in un movimento al ribasso.

Note:
Ovviamente, come sempre, appena possibile ci si porta in pari e si alza il punto di uscita poco sotto un supporto grafico in caso di trade long (un supporto è costituito dal minimo di un ritracciamento durante un movimento rialzista) o poco sopra una resistenza grafica in caso di trade short.

Quando i prezzi raggiungono la banda di Bollinger opposta a quella sulla quale è partito il trade si stringono gli stop sulla base della probabilità statistica che il movimento sia vicino alla conclusione.

Joe Ross ha tuttavia sperimentato che quando il numero 1 parte dalle bande è opportuno che il punto 2 venga superato prima di entrare nel trade. Se invece il numero 1 parte dalla media mobile e non dalla banda allora si può ricorrere al trader’s Trick.

facciamo degli esempi:

trade long: 123 low che parte dalla banda inferiore di Bollinger

trade long: 123 low che parte dalla media mobile (si può ricorrere al trader's trick)

trade short: 123 high che parte dalla banda superiore di Bollinger

trade short: 123 high che parte dalla media mobile (si può ricorrere al trader's trick)

inverted hammer

La figura dell'inverted hammer (martello inverso) è costituita da una candela che può essere sia bianca che nera con corpo piccolo rispetto alla upper shadow e viene interpretata come possibile segnale di inversione di una tendenza ribassista soprattutto se confermata dalla candela successiva

Da non confondere con la Shooting star. D'altra parte l'Inverted Hammer e la Shooting Star presentano solo la coda superiore e si distinguono per il fatto che si posizionano alla fine rispettivamente di un trend al ribasso e di un trend al rialzo. Queste figure di inversione sono meno forti delle precedenti e pertanto richiedono una conferma da parte delle candele successive

hanging man (impiccato)

È simile all' hammer anzi ha proprio la forma di un martello, quindi lunga lower shadow, piccolo body e nulla o piccola upper shadow, solo che compare dopo un lungo trend al rialzo

Segnala una possibile inversione del trend rialzista, ma è necessario aspettare la seduta successiva per una conferma:

Da non confondere quindi con l'hammer che compare alla fine di un trend al ribasso presagendone l'inversione al rialzo:

hammer

L'hammer è una figura di inversione rialzista tra le più note e valide del japanese candlestick tra quelle composte da una candela singola.

Tipica candela d'inversione in fondo ad un trend ribassista.

Formata da una lunga lower shadow e da un real body (corpo) contenuto (almeno 1/3 rispetto alla shadow). Indifferente il colore, white o black; upper shadow inesistente o di irrilevante dimensione (il real body, in altre parole, deve essere situato sul massimo della candela).

La lunghezza della lower shadow deve misurare più del triplo della lunghezza del real body, e la forza della figura risulta maggiore quanto più questo rapporto di disuguaglianza tra real body piccolo e lunga lower shadow aumenta.

Il colore del corpo non è determinante.

Il minimo dell'hammer, se confermato, costituisce livello di supporto importante.

Questa candela diventa un segnale di inversione solo quando si trova sui minimi di un trend ribassista e gli scambi aumentano nel momento del rimbalzo dal minimo della giornata. Cio' significa infatti che le forze ribassiste hanno esaurito la loro spinta e sono subentrate prepotentemente quelle rialziste. La situazione migliore che si può riscontrare è quando l'hammer si forma sul test di un supporto statico o dinamico importante preesistente in presenza di ipervenduto dell' Rsi. In questo caso operativamente si dovrebbe riuscire ad entrare proprio sui minimi, anticipando e non avendo bisogno di attendere la conferma di questo pattern che solitamente arriva il giorno seguente sul superamento dei massimi del giorno precendente

Assolutamente da non confondere con l'hanging man (impiccato), che sebbene abbia la stessa forma dell'hammar, compare alla fine di un trend in salita presagendone cmq l'inversione

l'hammer non va confuso nemmeno con l'inverted hammer (che è un martello rovesciato)

sebbene quest'ultima candela, se compare dopo un lungo trend al ribasso, abbia la stessa valenza dell'hammer, segnalando possibile inversione rialzista

key buy

È una tecnica che consente di entrare durante un trend nelle fasi di ritracciamento (una sorta di ingresso in occasione di un uncino) quindi è una tecnica che prevede solo long. Praticamente durante una trend rialzista si aspetta un nuovo massimo, la successiva correzione con almeno tre massimi consecutivi decrescenti, e si entra long al superamento del massimo della barra precedente.
Setup:
Siamo un trend rialzista, si forma un nuovo massimo e quindi si ha una correzione alla fine della quale noi andiamo long.
Il nuovo massimo non deve essere oltre le otto barre precedenti.
Si deve avere un ritracciamento con tre o più massimi consecutivi decrescenti.
Se la prima barra è negativa il conteggio parte da quest’ultima purché vi siano almeno 3 minimi decrescenti
Ingresso:
long due tick sopra il massimo dell’ultima barra di correzione
Stop loss:
sotto l’ultimo minimo

tenaris

avevo la sensazione di dimenticare qualcosa..

dimenticavo in effetti la cavalla!

oggi è partita debole ed è andata a testare l'importate supporto creato dallo spike reggendo però quel livello

ha chiuso in rialzo facendo un hammer (è una candela molto significativa che potrebbe preludere ad un rimbalzo)

peccato per i volumi bassi

inoltre su violazione del max di oggi ci sarebbe un key buy, pattern di cui però non ho ancora parlato

magari più tardi lo faccio

magari descrivo anche l'hammer

fiat

questo è un titolo al quale ben presto dedicherò un'etichetta specifica

chi segue il forum su finanzaonline sa che la gloriosa fiat è una delle mie preferite (e non ancora hanno lanciato la 500 caparossa con motore ferrari!)

cmq a correre ha corso abbastanza e quindi il rischio di storni c'è e però, come vedremo nei prossimi giorni, circolano target molto ambiziosi (si parla anche di 30 euro!) e quindi fino ad oggi gli storni si sono sempre rivelati occasioni di acquisto profittevoli

adesso sta testando una trendline rialzista sulla quale potrebbe rimbalzare

si vede che ha perso la prima trendline che però era troppo ripida

io consiglio sempre di rispettare i setup (consiglio di rileggersi il pattern) senza voler anticipare gli ingressi

anche perchè se perdesse il supporto a 22,98 (facciamo 22,90 per darci un margine) avrebbe fatto un pattern di inversione ribassista secondo Sperandeo (doppio massimo, taglio della trendline rialzista e violazione al ribasso dell'ultimo minimo, 22,98 per l'appunto)

inoltre dal grafico close si vede come abbia fatto minimi e massimi decrescenti

e dal grafico settimanale si vede come potrebbe esserci una trendline ancora più importante ad attenderla più in basso

intesa

nei giorni scorsi ha fatto uno swing sul supporto (è difficile da vedere... consiglio di rivedersi il setup del pattern nel caso ci siano dei dubbi... in effetti violato un supporto il setup prevede che si vada long al superamento del max della barra di setup, ma se questa non supera il max precedente si sposta il setup sulla successiva e così via... 5 candele fa c'è stato il long)

questo il grafico close

sembra che voglia rompere la trendline, ora però serve conferma

sopra il max a 5,49 sarebbe un breakout da 123 low

attenti però al supporto a 5,275 anche se io come supportissimo considerei il livello che si ricava dal grafico settimanale (5,22... facciamo 5,20... abbondiamo va' :))

alleanza

alle prese con un supporto

positiva al superamento del max precedente

ma attenti alla perdita di 9,45

dal garfico settimanale si evince che il supporto davevro importante è più sotto:

aem

swing o breakdown?

grafico settimanale: